A ideia da instituição surge de uma conversa entre a atriz Nicette Bruno e o engenheiro Luiz Murillo Tobias, no velório da cantora Dircinha Batista. A história de vida da cantora, a relação de sua família com o cantor José Ricardo e o estado de abandono do artista Bob Lester – que, durante o velório, relatou as dificuldades pelas quais passava – foram fundamentais para se pensar a criação de uma instituição que desenvolvesse um trabalho em prol de artistas e tivesse o cunho de preservação cultural.

Em 10 de outubro de 2000, em reunião no Teatro Sidney Domingues – Flamengo (RJ), com a presença de 100 pessoas, é instituída a Fundação que leva o nome do cantor José Ricardo. Uma homenagem ao seu trabalho artístico e social.